針對(duì)民營企業(yè)貸款的“一二五”目標(biāo)引發(fā)市場熱議。上海證券報(bào)記者日前從監(jiān)管人士處獲悉，“一二五”是整體方向性指標(biāo)，而非硬性考核指標(biāo)，不要求每一家銀行必須達(dá)到，信貸標(biāo)準(zhǔn)也并沒有放松。

日前，中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，初步考慮對(duì)民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對(duì)民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對(duì)民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

是方向性指標(biāo)結(jié)構(gòu)性調(diào)整

如何正確理解“一二五”目標(biāo)?監(jiān)管人士告知記者，“一二五”是整體方向性指標(biāo)，而不是監(jiān)管考核指標(biāo)，并不要求每家銀行一定要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。

各銀行市場定位、目標(biāo)客戶不同。比如，浙江泰隆銀行絕大部分客戶是民企，有的銀行則是國有客戶比例相對(duì)較高。每家銀行應(yīng)根據(jù)客戶情況來進(jìn)行業(yè)務(wù)的逐步調(diào)整。

中國銀行最新披露的數(shù)據(jù)顯示，中行的民營企業(yè)貸款余額占境內(nèi)全部對(duì)公貸款余額比例已超過30%。而泰隆銀行、臺(tái)州銀行等銀行的民營企業(yè)客戶占比在90%以上。

盡管各銀行步調(diào)不強(qiáng)求一致，但長遠(yuǎn)看，要做到讓整個(gè)銀行業(yè)對(duì)民營企業(yè)的貸款支持契合民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的相應(yīng)比重。監(jiān)管部門也將根據(jù)市場環(huán)境變化，因時(shí)因地制宜，充分與市場溝通，積極穩(wěn)妥推進(jìn)，保持政策的方向性和靈活性的統(tǒng)一。

另外需要注意的是，“一二五”目標(biāo)中對(duì)民營企業(yè)貸款增量的占比要求，都是相對(duì)于公司類貸款，而不是包含個(gè)人貸款在內(nèi)的全部貸款。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)是當(dāng)下對(duì)民營企業(yè)支持政策中的一環(huán)。近期一系列金融監(jiān)管舉措，都是旨在恢復(fù)民企各類融資渠道的融資功能。“一二五”目標(biāo)是在這一背景下對(duì)銀行提出的優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的要求。

他強(qiáng)調(diào)說，“一二五”目標(biāo)不是要求銀行信貸在總量上增長，不意味著全面放水或“去杠桿”政策的轉(zhuǎn)向，只是把原來支持其他領(lǐng)域、其他主體的資金，盡量清退出來，或是把這些資金引導(dǎo)到民營企業(yè)。

有利銀行風(fēng)險(xiǎn)防控和可持續(xù)發(fā)展

少數(shù)市場人士擔(dān)憂，加大對(duì)民營企業(yè)授信，會(huì)否引發(fā)銀行業(yè)新一輪的不良和風(fēng)險(xiǎn)抬頭。

監(jiān)管人士明確指出，信貸標(biāo)準(zhǔn)并沒有放松，監(jiān)管也會(huì)有信貸標(biāo)準(zhǔn)指引。銀行應(yīng)按市場化、法治化原則，對(duì)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民企提供和國企同等的信貸支持。

業(yè)內(nèi)也已在不同情境下做過內(nèi)部測試，提高對(duì)民營企業(yè)的授信比例并不會(huì)對(duì)銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響。我國目前也有一些中小型商業(yè)銀行，客戶以民營企業(yè)為主，已經(jīng)形成了經(jīng)營特色，不良貸款率并不高。

曾剛認(rèn)為，無論從短期還是長期看，“一二五”目標(biāo)對(duì)銀行不良貸款率均不會(huì)產(chǎn)生太大影響。短期看，今年銀行整體業(yè)績水平好，許多上市銀行不良貸款率下降，即便有一定的風(fēng)險(xiǎn)上升，以銀行目前較好的利潤，也能承受。長期看，如果現(xiàn)在把一些有發(fā)展前景但暫時(shí)遇到困難的民營企業(yè)“救活”，可避免未來潛在不良的形成。

“而且‘一二五’目標(biāo)有配套監(jiān)管政策支持，能有效降低銀行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。”曾剛分析，一是監(jiān)管或?qū)τ谶_(dá)到“一二五”目標(biāo)的銀行有支持政策;二是MLF擴(kuò)大質(zhì)押品范圍等舉措有利于銀行獲取支持民企的低成本資金;三是目前已建立起較完整的融資擔(dān)保體系，分擔(dān)銀行可能出現(xiàn)的超額風(fēng)險(xiǎn)。

從更宏觀的角度看，服務(wù)民營企業(yè)與銀行自身穩(wěn)健發(fā)展、防控風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)一致。民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重，是銀行的戰(zhàn)略性客戶資源，民營企業(yè)發(fā)展好了，有利于銀行防控風(fēng)險(xiǎn);如果民營企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮，那銀行也會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模不良。

從銀行的長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展看，對(duì)民營企業(yè)貸款的增加，將有利于銀行優(yōu)化信貸和客戶結(jié)構(gòu)，開辟新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，“如果仍把信貸資源集中到房地產(chǎn)和大型企業(yè)，銀行長期經(jīng)營更不可持續(xù)。”銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

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