2018年是資本市場(chǎng)嚴(yán)監(jiān)管的大年，這主要體現(xiàn)在退市機(jī)制通道的暢通上。伴隨2018年的落幕，中弘股份正式退出A股舞臺(tái)。在首只“破面”退市股誕生后，還有哪些股票在退市邊緣徘徊成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)?北京商報(bào)記者注意到，等待宣判的金亞科技和*ST百特很可能成為2019年首例退市股。

金亞科技、*ST百特等待宣判

繼中弘股份退市后，已被啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制的金亞科技和*ST百特也在等待監(jiān)管層的最終裁決。

2018年6月25日，金亞科技因涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。同年6月27日，深交所正式啟動(dòng)對(duì)金亞科技的強(qiáng)制退市機(jī)制。無(wú)獨(dú)有偶，2018年7月4日，因涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，*ST百特被中國(guó)證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。隨后深交所啟動(dòng)對(duì)*ST百特的強(qiáng)制退市機(jī)制。

2018年11月16日，滬深交易所發(fā)布了重大違法強(qiáng)制退市新規(guī)，新規(guī)明確了4種重大違法退市情形，包括首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報(bào)造假規(guī)避退市以及交易所認(rèn)定的其他情形。

2018年12月28日金亞科技發(fā)布公告稱，公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對(duì)公司做出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構(gòu)成重大違法強(qiáng)制退市情形。而在2018年12月29日，*ST百特也表示公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對(duì)公司作出有罪裁判且生效后，依據(jù)新規(guī)判斷是否構(gòu)成重大違法強(qiáng)制退市情形。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為，監(jiān)管從嚴(yán)的背景下，金亞科技、*ST百特均面臨嚴(yán)峻形式，兩只股票大概率成為2019年的退市首單備選企業(yè)。在資深投融資專家許小恒看來(lái)，金亞科技存在因欺詐發(fā)行而一退到底的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，在等待宣判的過(guò)程中，金亞科技、*ST百特的麻煩事也不斷。諸如金亞科技2018年12月7日曾公告，因公司披露的2014年年度報(bào)告被認(rèn)定存在虛假記載的行為，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，法院于2018年12月13日對(duì)公司涉證券糾紛案進(jìn)行一審開庭，其中89名原告起訴金亞科技、實(shí)際控制人周旭輝、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所。針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者曾分別致電金亞科技、*ST百特進(jìn)行采訪，不過(guò)，金亞科技、*ST百特方面的電話均未有人接聽。

*ST海潤(rùn)等4股已暫停上市

除了等待結(jié)果的金亞科技、*ST百特外，目前包括*ST海潤(rùn)、*ST眾和等4股同樣存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，*ST華澤、*ST海潤(rùn)、*ST上普、*ST眾和這4只股票目前均已被暫停上市。這4只股票中，*ST眾和、*ST上普因2015年、2016年和2017年連續(xù)三年虧損而被暫停上市。而*ST海潤(rùn)、*ST華澤因業(yè)績(jī)虧損，且相關(guān)年報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告被暫停上市。

在被暫停上市后，為了避免終止上市風(fēng)險(xiǎn)，4家公司也在積極謀變。以曾經(jīng)的光伏巨頭*ST海潤(rùn)為例，在該公司股票暫停上市期間，公司董事會(huì)及管理層始終重視保護(hù)投資者各項(xiàng)合法權(quán)益，結(jié)合公司近年來(lái)股權(quán)分散且發(fā)展過(guò)程中持續(xù)存在的資金緊張等問(wèn)題，公司董事會(huì)及管理層努力試圖通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者來(lái)改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。

不過(guò)，*ST海潤(rùn)在推進(jìn)恢復(fù)上市的進(jìn)展卻未達(dá)到預(yù)期，并且在2018年前三季度累計(jì)虧損10.48億元。與此同時(shí)，在主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)時(shí)，2018年以來(lái)*ST海潤(rùn)下屬各主要生產(chǎn)制造基地目前已基本處于停產(chǎn)狀態(tài)，在此過(guò)程中公司出現(xiàn)大量訴訟糾紛和逾期債務(wù)的情況，大量財(cái)務(wù)費(fèi)用也未能有效化解。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果*ST海潤(rùn)披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度即2018年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元或者被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)、否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告等四種情形之一的，或者交易所認(rèn)定的其他情形的，公司股票將可能被終止上市交易。

此外，數(shù)據(jù)顯示，2018年前三季度*ST眾和、*ST上普、*ST華澤實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別為-1.72億元、-1.11億元、-1.55億元。這4只股票最終的命運(yùn)如何，在披露2018年年報(bào)后答案將被揭曉。

被立案調(diào)查股存退市風(fēng)險(xiǎn)

此外，從理論上來(lái)說(shuō)，被立案調(diào)查的股票也均存在被退市的可能性。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，兩市共有85只股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，除了績(jī)差股外，還有為數(shù)不少的問(wèn)題股。因持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在重大不確定性，上會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)*ST華信2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，去年5月2日復(fù)牌后，華信國(guó)際被“披星戴帽”。去年8月，因*ST華信披露的2017年年度報(bào)告涉嫌虛假記載，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST華信進(jìn)行了立案調(diào)查。

2018年12月21日，*ST華信發(fā)布公告稱，若公司因上述調(diào)查事項(xiàng)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，公司將因觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》13.2.1條規(guī)定的重大信息披露違法情形，公司股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

針對(duì)被立案調(diào)查的進(jìn)展等情況，北京商報(bào)記者曾致電*ST華信董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過(guò)，截至記者發(fā)稿前，對(duì)方電話并未有人接聽。

2018年5月7日，*ST凱迪因公司相關(guān)行為涉嫌信息披露違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，*ST凱迪也曾表示，如公司因此受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并且在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，公司將觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018年修訂)》13.2.1條規(guī)定的重大信息披露違法情形，公司股票交易將被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

此外，*ST天馬、*ST尤夫、*ST保千等ST股也存在被立案調(diào)查而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)。

北京商報(bào)記者 董亮 劉鳳茹

關(guān)鍵詞： 個(gè)股 退市邊緣 宣判