火速表態(tài)沖擊科創(chuàng)板

自科創(chuàng)板立項以來，不少企業(yè)對沖擊科創(chuàng)板躍躍欲試，也有不少公司早已開始了相關(guān)準(zhǔn)備工作爭飲科創(chuàng)板“頭啖湯”?？苿?chuàng)板相關(guān)規(guī)則僅僅落地兩日后，3月4日晚間，新三板環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)金達(dá)萊(830777)披露公告稱擬向科創(chuàng)板發(fā)起沖擊。這也成為科創(chuàng)板規(guī)則落地后第一家公開表態(tài)欲嘗鮮科創(chuàng)板的企業(yè)。從市值與財務(wù)指標(biāo)來看，金達(dá)萊滿足科創(chuàng)板上市五套標(biāo)準(zhǔn)中的多項指標(biāo)。不過在研發(fā)投入方面相較于上市標(biāo)準(zhǔn)則稍顯遜色。

科創(chuàng)板“2+6”規(guī)則于3月2日凌晨落地后，江西新三板企業(yè)金達(dá)萊便“火速”在3月4日晚間發(fā)布公告表明擬登陸科創(chuàng)板。

根據(jù)金達(dá)萊的公告，因正在籌劃重大事項，公司股票自3月5日起暫停轉(zhuǎn)讓。仔細(xì)查閱金達(dá)萊公告可知，公司此次籌劃的重大事項涉及登陸科創(chuàng)板。“為貫徹落實公司發(fā)展戰(zhàn)略，擴大營銷能力，完善經(jīng)營機制，拓展融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司擬申請首次公開發(fā)行人民幣普通股股票(A股)并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。”金達(dá)萊3月4日董事會上審議的《關(guān)于公司申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的議案》的內(nèi)容如此顯示。這也宣告，金達(dá)萊將登陸科創(chuàng)板正式納入公司接下來的資本運作中。

與上述議案相配套的是，董事會上金達(dá)萊還審議通過了與科創(chuàng)板相關(guān)的《關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項目及其可行性研究報告的議案》、《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會負(fù)責(zé)辦理公司申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市相關(guān)事宜的議案》等議案。

事實上，在科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則正式落地之后，市場都在靜待首家申報上市材料的企業(yè)抑或明確表明沖刺科創(chuàng)板的第一家公司。各方亦在積極備戰(zhàn)爭飲科創(chuàng)板“頭啖湯”。金達(dá)萊擬登陸科創(chuàng)板的消息一經(jīng)發(fā)出，迅速成為資本圈熱議焦點。相關(guān)參股企業(yè)股價亦應(yīng)聲大漲。資料顯示，2018年報中，A股上市公司駱駝股份為金達(dá)萊第二大股東。3月5日，駱駝股份“一”字漲停。

實際上，在公開表明登陸科創(chuàng)板前，金達(dá)萊股價也出現(xiàn)了一波大漲行情。2018年最后一個交易日，金達(dá)萊股價收于10.34元/股，如今停牌前，金達(dá)萊在3月4日的收盤價攀升至19.18元/股。

市值+財務(wù)滿足多項硬指標(biāo)

作為首家欲沖刺科創(chuàng)板的企業(yè)，金達(dá)萊能否成功登陸科創(chuàng)板無疑是市場熱議的話題。北京商報記者經(jīng)過查閱比對相關(guān)規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)后發(fā)現(xiàn)，單從市值、財務(wù)的上市硬指標(biāo)來看，金達(dá)萊符合科創(chuàng)板多項上市要求。另外，公司所屬行業(yè)也屬重點推薦領(lǐng)域。

金達(dá)萊在新三板發(fā)布的信息顯示，金達(dá)萊是一家從事水環(huán)境治理先進技術(shù)裝備研發(fā)與應(yīng)用的綜合服務(wù)商。所屬行業(yè)為水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)，水污染治理業(yè)。不難看出，金達(dá)萊所屬行業(yè)與監(jiān)管層重點推薦七大領(lǐng)域企業(yè)中的節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域相契合。

另外，從財務(wù)與市值指標(biāo)來看，金達(dá)萊亦符合多套標(biāo)準(zhǔn)。按照科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則，申請科創(chuàng)板企業(yè)需滿足五套上市標(biāo)準(zhǔn)之一。諸如，預(yù)計市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5000萬元，或者預(yù)計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元等。

資料顯示，金達(dá)萊在新三板的股票轉(zhuǎn)讓方式為做市轉(zhuǎn)讓，以公司停牌前即3月4日的收盤價計算，金達(dá)萊總市值為39.7億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，基于金達(dá)萊為做市轉(zhuǎn)讓，因而市值具有較高參考標(biāo)準(zhǔn)。從市值指標(biāo)來看，金達(dá)萊滿足科創(chuàng)板上市五套標(biāo)準(zhǔn)中的四套標(biāo)準(zhǔn)。

另外，財務(wù)指標(biāo)方面，數(shù)據(jù)顯示，金達(dá)萊2017、2018年實現(xiàn)的扣非后歸屬凈利潤分別為1.37億元、2.13億元，2018年營業(yè)收入為7.14億元，2016-2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-739萬元、1.61億元、2.14億元，累計遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1億元。

比照之后不難發(fā)現(xiàn)，金達(dá)萊營收、凈利、現(xiàn)金流指標(biāo)滿足上市標(biāo)準(zhǔn)的其中三套。

研發(fā)投入稍顯遜色

相比市值、財務(wù)指標(biāo)，科創(chuàng)板對于科研技術(shù)的要求頗高。從研發(fā)支出方面來看，相較于上市標(biāo)準(zhǔn)中的研發(fā)投入要求，金達(dá)萊則稍顯遜色。

新鼎資本董事長張馳在接受北京商報記者采訪時表示，就市值、財務(wù)等指標(biāo)而言，不少公司符合科創(chuàng)板要求，但科創(chuàng)板的核心是技術(shù)。要求世界領(lǐng)先、在行業(yè)中具有一定的地位。

科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引中對于保薦機構(gòu)在把握科創(chuàng)板定位時明確需遵循四項原則。另外，按照科創(chuàng)板定位要求，保薦機構(gòu)優(yōu)先推薦符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè);屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)等。

“科創(chuàng)板的定位對技術(shù)和新技術(shù)要求較高。”北京一位不愿具名的私募人士告訴北京商報記者。

科創(chuàng)板五套上市標(biāo)準(zhǔn)之一中關(guān)于研發(fā)投入要求，企業(yè)最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%。而數(shù)據(jù)顯示，金達(dá)萊近三年營收累計額為13.98億元，金達(dá)萊近三年研發(fā)支出總額占營業(yè)收入總和的比重低于15%。“雖然五套上市標(biāo)準(zhǔn)選擇其中一套就可以，但是技術(shù)是科創(chuàng)板的重要關(guān)注點。”上述私募人士如是說。

按照目前的進度，關(guān)于科創(chuàng)板上市的議案在通過董事會審議之后，金達(dá)萊科創(chuàng)板上市還需要經(jīng)過股東大會審議通過。“科創(chuàng)板上市申請材料需要經(jīng)過券商的審核，最終能否通過券商的通過尚未可知。目前金達(dá)萊只是通過董事會審議通過，因而，后續(xù)登陸科創(chuàng)板還需要準(zhǔn)備一些工作，最終能否獲得審核通過也具有一定的不確定性，因而建議投資者理性投資。”張馳對投資者提出了如此建議。

針對登陸科創(chuàng)板相關(guān)工作準(zhǔn)備情況，北京商報記者致電金達(dá)萊董秘辦公室進行采訪。對方工作人員表示，“主要負(fù)責(zé)人員現(xiàn)在不在”。

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