雖然寒風(fēng)瑟瑟，但是最近的市場(chǎng)那真是暖意融融啊!

1月7日，股、匯兩巨頭雙雙攜手上漲。A股收盤穩(wěn)穩(wěn)站上3100點(diǎn)，并且北上資金無(wú)懼上漲一路買買買。離岸人民幣盤中上漲近400基點(diǎn)，升破6.93關(guān)口。

周二，兩市震蕩走高，各大板塊普漲。截至收盤，滬指上漲0.69%再次站上3100點(diǎn)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.22%和1.79%，兩市共2999只個(gè)股上漲，102只個(gè)股漲停。

港仔4天爆買220億

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至周二(1月7日)收盤，2020年開年以來(lái)4個(gè)交易日，北向資金均保持凈流入態(tài)勢(shì)，同期累計(jì)凈流入規(guī)模已達(dá)223.70億元。

北向資金這波買入潮，始于2019年下半年。從2019年6月份開始，北向資金單月凈流入規(guī)模持續(xù)為正。

去年9月份以來(lái)，北向資金單月凈流入規(guī)模持續(xù)高位，其中2019年9月凈流入規(guī)模646.62億元，一度創(chuàng)單月歷史新高，2019年11月份凈流入規(guī)模同樣突破600億元。

值得注意的是，2019年12月北向資金凈流入規(guī)模達(dá)729.94億元，再度刷新北向資金單月凈流入規(guī)模歷史新高。

整個(gè)2019年，北向資金累計(jì)凈流入規(guī)模達(dá)3513.88億元。其中，滬股通凈流入規(guī)模1560.41億元，深股通凈流入規(guī)模1953.48億元。

從上周四至本周一，短短三個(gè)交易日，已有至少896只個(gè)股獲得北向資金增持。其中：

1、按增持?jǐn)?shù)量計(jì)算，共有47只個(gè)股增持?jǐn)?shù)量在千萬(wàn)股以上。其中，中國(guó)建筑、京東方A、中國(guó)聯(lián)通增持?jǐn)?shù)量居前。

2、按增持比例計(jì)算(流通股占比，下同)，共有36只個(gè)股增持比例超過(guò)0.5%。其中，旭升股份、亞太藥業(yè)、二六三增持比例居前。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，北向資金持倉(cāng)A股數(shù)量已達(dá)2068只。其中，通過(guò)滬股通持股903只，通過(guò)深股通持股1165只。

1、按持倉(cāng)數(shù)量計(jì)算，共有149只個(gè)股持股量過(guò)億股。其中，有10只個(gè)股持股量超過(guò)10億股，平安銀行、方正證券、農(nóng)業(yè)銀行持股量居前。

2、按持倉(cāng)占比計(jì)算，共有706只個(gè)股持倉(cāng)占比超過(guò)1%。其中，有26只個(gè)股持倉(cāng)占比超過(guò)10%，華測(cè)檢測(cè)、上海機(jī)場(chǎng)、方正證券持倉(cāng)占比居前。

3、按持倉(cāng)市值計(jì)算，共有227只個(gè)股持倉(cāng)市值超過(guò)10億元。其中，有28只個(gè)股持倉(cāng)市值超過(guò)100億元，中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、建設(shè)銀行持倉(cāng)市值居前。此外，美的集團(tuán)、格力電器持倉(cāng)市值均超500億元。

春季行情怎么抓?

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，12月份以來(lái)，有300多家公司接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，有223家公司調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)超過(guò)3家，從相關(guān)公司行業(yè)分布來(lái)看，信息技術(shù)行業(yè)最多，有65家，占比29%;其次是工業(yè)，有36家，占比16%。材料、可選消費(fèi)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)行業(yè)公司數(shù)亦較多。由此可見(jiàn)，在市場(chǎng)持續(xù)上漲的過(guò)程中，科技板塊依舊是關(guān)注焦點(diǎn)，相比之前消費(fèi)板塊有所降溫。

具體來(lái)看，廣電運(yùn)通接受了89家機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量居首。市場(chǎng)對(duì)銀行網(wǎng)點(diǎn)改造十分關(guān)注。公司表示，銀行網(wǎng)點(diǎn)改造在智能設(shè)備采購(gòu)這一塊只要國(guó)內(nèi)大行開始招標(biāo)，數(shù)目就開始增多。國(guó)內(nèi)大行旗艦店改造具有示范效應(yīng)，網(wǎng)點(diǎn)改造首先是“釋放柜員”，這一階段主要是將已成型的智能設(shè)備鋪放進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)，接著是“解放時(shí)間”，這一類的設(shè)備網(wǎng)點(diǎn)也很快會(huì)鋪放，第三類比如精準(zhǔn)的廣告投放、客戶動(dòng)態(tài)行為分析等推進(jìn)會(huì)相對(duì)偏后一些。

此外，環(huán)旭電子、?？低暋⑷称?、美的集團(tuán)、深天馬A、科瑞技術(shù)、中科電氣調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)均超過(guò)40家。(統(tǒng)計(jì)區(qū)間2019.12.1-2020.1.6)

以下為調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)超30家的公司：

由于近期市場(chǎng)人氣回升，獲得多家機(jī)構(gòu)買入評(píng)級(jí)的上市公司數(shù)量較之前基本持平。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，近一個(gè)月以來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)700多只股票給予了買入評(píng)級(jí)(包括：買入、強(qiáng)烈推薦、推薦、增持)，其中獲3家以上機(jī)構(gòu)買入評(píng)級(jí)的股票有72只，甚至有長(zhǎng)安汽車、貴州茅臺(tái)、三一重工、五糧液、海爾智家、京東方A等6家公司獲得9家及以上機(jī)構(gòu)買入評(píng)級(jí)。消費(fèi)、信息技術(shù)均是機(jī)構(gòu)看好的行業(yè)。

對(duì)于買入評(píng)級(jí)最多的長(zhǎng)安汽車，華泰證券分析師林志軒、劉千琳、陳燕平發(fā)布研報(bào)稱，長(zhǎng)安自主銷量逆市大增，長(zhǎng)安馬自達(dá)銷量改善。12月10日，長(zhǎng)安汽車公告11月實(shí)現(xiàn)批發(fā)銷量17.6萬(wàn)臺(tái)，同比+12.6%。其中自主批發(fā)銷量8.9萬(wàn)臺(tái)，同比+24.6%;長(zhǎng)安福特批發(fā)銷量2.1萬(wàn)臺(tái)，同比-23%，環(huán)比+2.4%;長(zhǎng)安馬自達(dá)批發(fā)銷量1.25萬(wàn)臺(tái)，同比+12.6%。

對(duì)于買入評(píng)級(jí)并列第一的貴州茅臺(tái)，中銀國(guó)際分析師湯瑋亮、鄧天嬌發(fā)布研報(bào)稱，未來(lái)一年仍然存在上調(diào)出廠價(jià)的可能性。當(dāng)前渠道利潤(rùn)遠(yuǎn)超歷史均值若公司能增加供給來(lái)穩(wěn)定終端價(jià)，則出廠價(jià)存在上調(diào)的可能性。17年末提價(jià)之后，已兩年沒(méi)有提價(jià)，由于茅臺(tái)一批價(jià)持續(xù)上行，當(dāng)前渠道利潤(rùn)率遠(yuǎn)超歷史均值。盡管短期業(yè)績(jī)不盡如人意，作為中國(guó)白酒第一品牌，茅臺(tái)受益于消費(fèi)習(xí)慣的改變，成長(zhǎng)確定性高，認(rèn)為不必太在意短期波動(dòng)，做時(shí)間的朋友。維持買入的評(píng)級(jí)。

以下為買入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)超過(guò)5家的公司：

從個(gè)股的漲幅空間來(lái)看，近一個(gè)月以來(lái)，有34家公司機(jī)構(gòu)看漲超過(guò)40%，多數(shù)是信息技術(shù)、消費(fèi)行業(yè)類公司，其中，正邦科技、禾望電氣、天康生物、通化東寶、三利譜、聞泰科技、彤程新材、聯(lián)創(chuàng)電子、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、西部礦業(yè)、迪安診斷看漲幅度超過(guò)50%。

對(duì)于股價(jià)上漲空間第一的正邦科技，華創(chuàng)證券分析師王鶯發(fā)布研報(bào)稱，高豬價(jià)或?qū)⒀永m(xù)數(shù)年，生物安全防控成重中之重。本輪非瘟疫情導(dǎo)致我國(guó)祖代種豬產(chǎn)能也嚴(yán)重受損，從曾祖代種豬到二元種豬育成需要28個(gè)月，產(chǎn)能恢復(fù)將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

以下為股價(jià)上漲空間超40%個(gè)股：

1月7日，總管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)4000億美元的資管巨頭—富達(dá)國(guó)際發(fā)布了2020年中國(guó)市場(chǎng)展望。

富達(dá)國(guó)際的基金經(jīng)理對(duì)A股和中國(guó)債市仍保持樂(lè)觀預(yù)期，在他們看來(lái)，由于資本支出的回升，短期內(nèi)看好周期行業(yè);長(zhǎng)期而言，看好A股的高端制造業(yè)、消費(fèi)升級(jí)以及自主可控的科技行業(yè)等三大板塊;對(duì)于債券市場(chǎng)的高收益?zhèn)?，富達(dá)國(guó)際相信是性價(jià)比較高的投資標(biāo)的，并同時(shí)看好利率債和信用債的投資機(jī)會(huì)，他們認(rèn)為違約情況不會(huì)出現(xiàn)大幅惡化。

自2017年開始外資持續(xù)流入中國(guó)市場(chǎng)，2018年和2019年均流入超過(guò)3000億。外資對(duì)A股市場(chǎng)還處在配置提升的過(guò)程，預(yù)計(jì)2020年將維持持續(xù)規(guī)模。

連續(xù)大漲后注意什么?

雖然最近漲勢(shì)喜人，但是也要留一份清醒，根據(jù)規(guī)定，業(yè)績(jī)巨大波動(dòng)的公司需要在1月底公告，所以每年的這個(gè)時(shí)候都是雷人的高峰期。

19年初上市公司財(cái)務(wù)集體大洗澡的壯觀景象還歷歷在目。去年的代表就是天神娛樂(lè)，年報(bào)公告預(yù)計(jì)虧損73-78億，而這家公司上市后多年的凈利潤(rùn)合計(jì)也不到30億，一把全虧光，投資者也跟著倒大霉。至于獐子島和雛鷹農(nóng)牧的扇貝跑了和以肉抵債的故事大家也都聽膩了。

今年的海正藥業(yè)也計(jì)提了2.74億的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，其十大股東里面還出現(xiàn)了高毅鄧曉峰的名字，可見(jiàn)機(jī)構(gòu)投資者有時(shí)也會(huì)不小心踩到雷。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)了商譽(yù)占凈資產(chǎn)比值較高的公司初步篩選了一份預(yù)警清單：

人民幣穩(wěn)中向好

周二，在岸、離岸人民幣兌美元接連收復(fù)6.96、6.95、6.94、6.93三大關(guān)口，日內(nèi)升值接近400點(diǎn)。

隨著人民幣的走強(qiáng)，美元指數(shù)在元旦前后走弱。今日延續(xù)震蕩走勢(shì)。截至發(fā)稿，美元指數(shù)報(bào)96.7附近。

對(duì)于近期美元指數(shù)走弱，中信證券明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，由于避險(xiǎn)情緒的消退與流動(dòng)性因素帶來(lái)的貨幣寬松均能夠造成美元指數(shù)的下跌，而流動(dòng)性因素帶來(lái)的美元指數(shù)下跌，主要是源于美元寬松的流動(dòng)性環(huán)境，資金成本將得到降低。

與此同時(shí)，CFETS人民幣匯率指數(shù)貨幣籃子權(quán)重調(diào)整。據(jù)中國(guó)外匯交易中心(CFETS)2019年12月31日發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步增強(qiáng)CFETS人民幣匯率指數(shù)貨幣籃子代表性，美元等貨幣權(quán)重有所下降，歐元等貨幣的權(quán)重有所提高，調(diào)整后的貨幣籃子權(quán)重更加貼切反映各國(guó)與中國(guó)之間的貿(mào)易情況。

明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，根據(jù)貿(mào)易情況適當(dāng)降低美元權(quán)重占比可以增強(qiáng)人民幣匯率彈性，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率的市場(chǎng)化改革，避免由于單一幣種走勢(shì)帶來(lái)的人民幣匯率大幅波動(dòng)。

此外，國(guó)家外匯局也公布了12月的外匯儲(chǔ)備規(guī)模。國(guó)家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟(jì)師王春英表示，截至2019年12月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為31079億美元，較11月上升123億美元，升幅0.4%;較年初上升352億美元，升幅1.1%。

渣打銀行發(fā)布《2020全球市場(chǎng)展望》稱，2020全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將圍繞長(zhǎng)期趨勢(shì)企穩(wěn)，而通脹依然低迷。從宏觀經(jīng)濟(jì)看，貨幣和財(cái)政刺激措施有望延長(zhǎng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期，并重振歐元區(qū)的增長(zhǎng)。其中，美元依然有貶值空間。美元已經(jīng)見(jiàn)頂并開始走弱，預(yù)計(jì)將在2020年下跌5%。

關(guān)鍵詞： A股