記者注意到，在資管新規(guī)和市場(chǎng)行情推動(dòng)下，分級(jí)基金規(guī)模持續(xù)萎縮，尋求清盤或轉(zhuǎn)型的節(jié)奏也有所加快。目前來看，選擇轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金占主流。

證監(jiān)會(huì)行政許可辦理最新進(jìn)度顯示，國金上證50指數(shù)分級(jí)基金申請(qǐng)變更注冊(cè)的資料已于上周五被接收。另根據(jù)最新公布的基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表顯示，截至11月9日，去年以來先后有19只分級(jí)基金申請(qǐng)轉(zhuǎn)型，其中年內(nèi)申請(qǐng)的占到16只。上述產(chǎn)品中，中證1000指數(shù)分級(jí)、恒財(cái)分級(jí)債券型和久兆中小板300指數(shù)分級(jí)等10只產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型申請(qǐng)已經(jīng)獲得批復(fù)，剩余分級(jí)產(chǎn)品仍在走變更注冊(cè)流程。

事實(shí)上，隨著金融去杠桿的推進(jìn)，尤其是資管新規(guī)的落地，分級(jí)基金這一品種也進(jìn)入退出倒計(jì)時(shí)。根據(jù)監(jiān)管要求，各家基金公司今年6月底之前也相繼提交了分級(jí)產(chǎn)品的整改計(jì)劃，分級(jí)基金轉(zhuǎn)型和清盤的腳步逐漸加快。

值得關(guān)注的是，在監(jiān)管和市場(chǎng)下跌的雙重壓力之下，今年以來分級(jí)基金子份額持續(xù)縮水。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前分級(jí)B份額僅為200億左右，比今年年初減少100多億份。總體來看，截至11月19日，分級(jí)基金A、B份額場(chǎng)內(nèi)份額合計(jì)為429.81億份，比年初的667.66億份減少了237.85億份，更比去年4月底的1316.10億份減少了886.29億份，整體縮水比例分別達(dá)到35.62%和67.49%。

“分級(jí)產(chǎn)品的清理和整改一直是今年公司的重點(diǎn)工作。”華南一家公募產(chǎn)品部人士表示。在他看來，基金清盤如今相對(duì)普遍，一些原本規(guī)模較小、活躍度也不高的分級(jí)產(chǎn)品，可以直接選擇清盤。規(guī)模較大的產(chǎn)品，則可通過和持有人交流等方式，選擇轉(zhuǎn)型成指數(shù)基金等其它類別的產(chǎn)品。

從分級(jí)基金整改情況來看，除了部分選擇直接清盤，轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金成為了多家基金公司的選擇。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，若按基金轉(zhuǎn)型生效日算，今年以來先后已有19只分級(jí)基金(不同份額分開算)轉(zhuǎn)型完畢，其中9只轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金，其余轉(zhuǎn)型為靈活配置或債券型基金等。

此外，在上述今年申請(qǐng)變更注冊(cè)的16只分級(jí)基金中，也有11只選擇轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金。譬如華寶中證1000指數(shù)分級(jí)申請(qǐng)變更為中證1000指數(shù)基金(LOF)，博時(shí)中證800證券保險(xiǎn)指數(shù)分級(jí)申請(qǐng)變更為中證全指證券指數(shù)基金等。

據(jù)記者觀察，上述多數(shù)分級(jí)仍保留了指數(shù)基金的本質(zhì)，不過追蹤標(biāo)的有所更改。譬如今年5月25日完成轉(zhuǎn)型的鵬華滬深300增強(qiáng)，其原先為鵬華新絲路基金，以新絲路指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，轉(zhuǎn)型后跟蹤滬深300指數(shù);工銀瑞信深證100基金4月17日轉(zhuǎn)型后也依然是指數(shù)基金，不過跟蹤標(biāo)的從深證100指數(shù)改為中證京津冀協(xié)同發(fā)展主題指數(shù)。

滬上一家中型公募產(chǎn)品總監(jiān)告訴記者，從和分級(jí)產(chǎn)品持有人的溝通情況來看，如果轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金，相當(dāng)比例的投資者愿意選擇繼續(xù)持有。“LOF與普通指數(shù)基金最大的區(qū)別在于增加了場(chǎng)內(nèi)交易功能，轉(zhuǎn)型為指數(shù)型LOF和普通指數(shù)型基金，應(yīng)該是當(dāng)前除了清盤之外很多公司優(yōu)先考慮的方案。”

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