成立近6個月的6只募集超千億元的戰(zhàn)略配售基金即將于下周一打開首個受限開放期。1月3日，華夏基金、嘉實基金等6家基金公司分別發(fā)布旗下戰(zhàn)略配售基金第一個受限開放期開放申購業(yè)務(wù)的公告，并對此次申購設(shè)立了總計約為104.92億元的申購上限。而從成立至今的業(yè)績來看，6只產(chǎn)品均取得了正收益。對于戰(zhàn)略配售基金的未來走勢，業(yè)內(nèi)人士則普遍表示樂觀。

開放期1月7日開啟

1月3日，華夏基金、嘉實基金、招商基金、易方達基金、匯添富基金以及南方基金分別發(fā)布公告表示，將于1月7日打開旗下戰(zhàn)略配售基金的首個受限開放期，開放期的截止日為1月11日。且此次受限開放期僅向符合相關(guān)法律規(guī)定的個人投資者銷售，不向機構(gòu)投資者銷售。同時，基金將在開放日辦理基金份額的場外申購，具體辦理時間為上交所和深交所正常交易日的交易時間，但基金管理人根據(jù)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的要求或本基金合同的規(guī)定公告暫停場外申購時除外。

在申購的金額限制方面，公告顯示，單一個人投資者累計持有該基金市值的上限為50萬元(其中基金市值依據(jù)每日基金份額凈值計算)。若單一個人投資者單筆或多筆的申購金額被全部接受后，當日累計申購申請金額(含申購費)和其在所有銷售機構(gòu)已持有的該基金市值合計超過50萬元的，超出部分的申購申請無效。也就是說，此前已持有單只戰(zhàn)略配售基金凈值達到50萬元的投資者，不能參與本次受限開放申購。

而就單筆投資限額來說，投資者通過華夏基金等5家基金公司的網(wǎng)上直銷系統(tǒng)首次購買旗下戰(zhàn)略配售基金的單筆最低限額為1元，追加申購的單筆最低限額也為1元。招商基金在首次和追加購買方面單筆最低限額則為10元。在申購時，個人投資者單筆的申購費率為0.6%。

此外，北京商報記者注意到，為保護基金份額持有人利益，6只戰(zhàn)略配售基金皆在此次受限開放期內(nèi)以成立規(guī)模為參考，設(shè)置了申購限額，上限均為各只基金成立時規(guī)模的10%，據(jù)粗略統(tǒng)計，6只產(chǎn)品的總限額合計約為104.92億元。對于出現(xiàn)申購額度超出限額的情況，公告也表示，將在超出當天結(jié)束受限開放期，并對當日的有效申請采用“比例確認”的原則進行部分確認，未確認部分的申購款項將退還給投資者。

值得一提的是，備受市場關(guān)注的6只戰(zhàn)略配售基金于2018年7月成立，首募總規(guī)模即超千億，達1049.18億元。彼時，開啟認購第一天的開門紅令人印象深刻，“300萬頂格認購、基金銷售過百億”的數(shù)據(jù)捷報頻傳，瞬間點燃投資人購買熱情。

逆市獲得正收益

在業(yè)績表現(xiàn)方面，6只戰(zhàn)略配售基金自2018年7月成立至今，皆處于正收益的狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，6只產(chǎn)品自成立以來的凈值增長都在2%左右。其中，嘉實3年戰(zhàn)略配售為1.97%，南方3年戰(zhàn)略配售為2.94%，其余4只產(chǎn)品的凈值增長則在上述兩者之間。

在弱市下6只產(chǎn)品均逆市獲得正收益的原因，有業(yè)內(nèi)人士表示，去年4只產(chǎn)品獲得人保配售助益良多。2018年11月8日，中國人民保險集團發(fā)布“首次公開發(fā)行A股網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告 ”，公告內(nèi)容顯示，在獲配的7位戰(zhàn)略投資者中，招商、易方達、南方和匯添富旗下的戰(zhàn)略配售基金共占據(jù)4席。4家合計獲配約3.14億股，共獲配金額10.5億元。而自2018年11月16日中國人保上市后，連續(xù)5日漲停，之后出現(xiàn)部分回落，截至1月3日收盤，每股價格仍為5.39元，較發(fā)行價3.34元每股上漲2.05元，漲幅高達61.38%。

此外，戰(zhàn)略配售基金的凈值上升也與其去年重倉債券不無關(guān)系。據(jù)悉，該類型基金主要以通過戰(zhàn)略配售取得的股票及債券為投資標的。但由于此前一段時間內(nèi)尚未有戰(zhàn)略配售投資標的，導(dǎo)致6只獨角獸基金皆在去年三季度選擇重倉債券，而在債市回暖的市場環(huán)境下，戰(zhàn)略配售基金也得以避開A股市場震蕩下行帶來的虧損。

適合長線布局

對于戰(zhàn)略配售基金的未來走勢，業(yè)內(nèi)人士則普遍表示樂觀。如天相投顧投資研究中心負責人賈志認為，戰(zhàn)略配售基金屬于偏債類的基金，參與權(quán)益類的投資也僅在于新股的配售上。且當前債牛持續(xù)，一旦獲配到不錯的個股，則未來的收益也相當可觀，適合偏保守的投資者進行配置。同時，2019年股市很難出現(xiàn)較大的行情，也適合普通投資者做低風險投資方面的布局，對于戰(zhàn)略配售基金的未來走勢還是相對看好的。

長量基金資深研究員王驊也表示，從CDR的籌備到戰(zhàn)略配售基金再到科創(chuàng)板的推出都表明了加快推進金融改革促進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型已經(jīng)是必然的趨勢，未來科創(chuàng)板有可能作為海外上市知名企業(yè)回歸的平臺。未來類屬互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、集成電路等產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新企業(yè)都可能依靠科創(chuàng)板上市，部分也有可能進入戰(zhàn)略配售基金的標的。

不過，在王驊看來，2018年也存在獨角獸上市后破發(fā)的情況，在經(jīng)濟整體下行的背景下，基金在到期時能否獲益還是取決于投資企業(yè)的成長性。而對于長線配置型投資者而言，建議當前可根據(jù)個人喜好與習慣積極選擇買入并持有。

北京商報記者 崔啟斌 劉宇陽/文

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