前天，滬市萬(wàn)億市值龍頭招行大跌7%；昨天是半導(dǎo)體龍頭、千億市值的韋爾股份跌停。今天創(chuàng)業(yè)板又爆雷了，而且一爆就是兩顆。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，鋰電池龍頭老大寧德時(shí)代今天大跌7%，市值跌破萬(wàn)億；而光伏龍頭陽(yáng)光電源更糟，20CM跌停。

真是屋漏偏逢連夜雨，有網(wǎng)友表示，感覺(jué)又回到了去年“每天殺一匹白馬”的恐慌時(shí)段，只不過(guò)現(xiàn)在是“每天殺幾只賽道股”。牛眼君直呼惹不起，惹不起！

周一，招行大跌之后，接連兩天還在跌，根本沒(méi)有反彈的跡象，滬指看來(lái)又要探底了。

而今天一大早，寧德時(shí)代開(kāi)盤(pán)就一路下跌，跌幅超過(guò)7%，不但總市值跌破萬(wàn)億，而且直接對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)形成巨大拖累。

招行的大跌，主要是因?yàn)楦吖馨l(fā)生了變動(dòng)，牛眼君覺(jué)得，這個(gè)因素隨著時(shí)間的推移，是可以化解的。

但是，導(dǎo)致寧德時(shí)代大跌的原因，或許更加讓市場(chǎng)感到擔(dān)憂(yōu)。

據(jù)了解，昨日盤(pán)后，有傳聞稱(chēng)，寧德時(shí)代一季度利潤(rùn)低于此前研究院的預(yù)期。分析人士稱(chēng)，每當(dāng)報(bào)表季，都會(huì)有很多版本的傳聞，準(zhǔn)確性很難評(píng)估。因?yàn)楣疽矔?huì)溝通不暢，不給指引，所以確實(shí)很難做出判斷。

但是，不論傳聞準(zhǔn)確性如何，股價(jià)的表現(xiàn)是實(shí)實(shí)在在的。寧德時(shí)代超百億成交的大跌，似乎也預(yù)示著它的業(yè)績(jī)可能確實(shí)不樂(lè)觀。根據(jù)公開(kāi)信息，寧德時(shí)代將于4月22日披露2021年年報(bào)，并擬于4月28日公布今年一季報(bào)。而去年三季報(bào)，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)77.5億元，同比增長(zhǎng)130%。

目前，寧德時(shí)代是基金持股量最大的公司，截至去年底的數(shù)據(jù)，共有約2500只基金持有寧德時(shí)代。而持股量最大的，是農(nóng)銀匯理新能源主題，持有386.38萬(wàn)股。不過(guò)，今年以來(lái)，寧德時(shí)代累計(jì)跌幅已超過(guò)30%，從歷史高點(diǎn)692元算起，到今天回撤幅度已達(dá)41%。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的“龍一”都跌成這樣了，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)可想而知，今天創(chuàng)了新低，年內(nèi)跌幅高達(dá)29%。短短四個(gè)月不到，指數(shù)跌了近30%，實(shí)在是……跌得自閉了。

如果說(shuō)寧德時(shí)代是被業(yè)績(jī)傳聞“擊落”，傳聞是否真實(shí)還需要公告來(lái)澄清。但是，還有另一家千億光伏龍頭陽(yáng)光電源就是實(shí)實(shí)在在業(yè)績(jī)爆雷了。

根據(jù)陽(yáng)光電源公布的2021年年報(bào)，公司去年?duì)I收241.37億元，同比增長(zhǎng)25.15%，但凈利潤(rùn)只有15.83億元，同比減少19.01%。尤其值得注意的是，公司去年第四季度扣非凈利潤(rùn)虧損1.2億元。另外，陽(yáng)光電源今年一季度凈利潤(rùn)僅為4.11億元，近同比微增6.26%，直接引發(fā)了今天的跌停。

中金認(rèn)為，陽(yáng)光電源2021年和今年一季報(bào)業(yè)績(jī)都低于預(yù)期，考慮到供應(yīng)鏈成本上升對(duì)公司盈利能力的影響，下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，并調(diào)降目標(biāo)價(jià)45%至105元。另外，安信證券也指出，陽(yáng)光電源業(yè)績(jī)低于預(yù)期，給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)109.04元。

陽(yáng)光電源的大跌，影響最大的公募基金當(dāng)屬?gòu)V發(fā)基金。一季報(bào)顯示，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造一季度末持有1324.56萬(wàn)股，一季度還增持了87.66萬(wàn)股。劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒持有1239.31萬(wàn)股，一季度增持23.44萬(wàn)股；劉格菘管理的另一只產(chǎn)品廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期持有1067萬(wàn)股，一季度增持68萬(wàn)股。

這一周，確實(shí)是灰暗的一周。周一是滬市銀行股標(biāo)桿招行大跌，周二是半導(dǎo)體龍頭韋爾股份跌停，今天，創(chuàng)業(yè)板兩大龍頭遭遇重挫。各種不利因素輪番沖擊，不僅僅是牛眼君感到很沮喪，我相信，基金經(jīng)理也是如此。

今天，牛眼君看了銀華基金兩位著名基金經(jīng)理的一季報(bào)，也深深感到了基金經(jīng)理的無(wú)奈。

首先，是銀華富裕主題的焦巍。今年，銀華富裕主題虧了21%。焦巍在一季報(bào)中說(shuō)，從2021年Q3開(kāi)始，本基金已經(jīng)連續(xù)第三個(gè)季度凈值下滑?；鸸芾砣苏J(rèn)為不能再有資格將凈值表現(xiàn)推諉于天災(zāi)和外部不確定性的影響，而是需要從自身進(jìn)行深刻的檢討和從行動(dòng)上做出切實(shí)的調(diào)整。

“在困難的時(shí)刻，悲觀主義者往往因?yàn)椴幻つ康臉?lè)觀等待而更加能夠做好充分的準(zhǔn)備，樂(lè)觀主義者則面對(duì)超出樂(lè)觀預(yù)期的偏差而心理崩塌?！?/p>

焦巍還說(shuō)，在一季度市場(chǎng)整體的巨大變化下，市場(chǎng)主體的博弈力度和時(shí)間維度都空前地提高了。在這種博弈面前，管理人確實(shí)有臨淵羨魚(yú)但無(wú)法退而結(jié)網(wǎng)之惑。但我們深信，不管任何博弈，加之以時(shí)間維度拉長(zhǎng)，最終都會(huì)從非對(duì)稱(chēng)的信息博弈變成對(duì)稱(chēng)信息博弈。對(duì)于本管理人而言，既然身處其中難以窺其全貌和別人的底牌，不如回歸時(shí)間的維度，在年報(bào)、季報(bào)的時(shí)點(diǎn)明牌翻出之后，對(duì)標(biāo)的和當(dāng)時(shí)的決策場(chǎng)景進(jìn)行后手的復(fù)盤(pán)。這樣才能秉承慎獨(dú)的心態(tài)，找出自己的失誤和致勝之處，并進(jìn)行紀(jì)律性糾正。在這種心態(tài)下，本基金的一季報(bào)變得介于懺悔錄和自白書(shū)之間的復(fù)盤(pán)手記，敬請(qǐng)投資人諒解。

看看吧，基金一季報(bào)，已經(jīng)用上了“懺悔錄”和“自白書(shū)”這樣的字眼，可見(jiàn)基金經(jīng)理已經(jīng)郁悶到了何種程度。實(shí)際上，我個(gè)人認(rèn)為，焦巍和銀華富裕主題今年的業(yè)績(jī)，還算過(guò)得去了。該基金的重倉(cāng)股依舊布局在白酒、創(chuàng)新藥和醫(yī)美領(lǐng)域，今年一季度，還調(diào)高了白酒和中藥板塊的配置比例，對(duì)創(chuàng)新藥板塊明顯下調(diào)了倉(cāng)位。值得慶幸的是，焦巍自始至終堅(jiān)守初心，沒(méi)有像有些基金經(jīng)理一樣去拓展能力圈，跑去買(mǎi)新能源，否則今年可能虧得更多。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)

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