中信建投證券首席策略分析師陳果最新指出，2900點(diǎn)附近就是今年的黃金坑。今年收益的機(jī)會(huì)需來(lái)自把握低位布局，投資者可考慮先逢低布局疫后修復(fù)與穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，成長(zhǎng)股行情在市場(chǎng)回升右側(cè)再展開(kāi)。

陳果表示，今日市場(chǎng)在跌破2900點(diǎn)后出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

具體邏輯如下：

一、現(xiàn)在就是疫情預(yù)期最悲觀時(shí)刻。而實(shí)際上上海疫情正在不斷改善，最早封控的浦東新增感染人數(shù)已經(jīng)持續(xù)下降。北京防控措施充分，早發(fā)現(xiàn)早隔離早防控，目前看北京重點(diǎn)區(qū)域核酸初篩情況也好于預(yù)期，對(duì)北京疫情不宜悲觀。預(yù)計(jì)很快復(fù)工預(yù)期將成為市場(chǎng)重要線索。

二、現(xiàn)在就是經(jīng)濟(jì)及政策預(yù)期差最大時(shí)刻。2900反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的悲觀情緒，但實(shí)際上穩(wěn)增長(zhǎng)邏輯沒(méi)有被破壞，反而在增強(qiáng)，不認(rèn)為今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)或顯著下調(diào)，反而二季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將使得新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策將更快更大力度推出。

三、全球通脹預(yù)期最悲觀階段正在過(guò)去。今年制約A股市場(chǎng)估值環(huán)境的最大根源來(lái)自于海外通脹預(yù)期。但隨著近期美債實(shí)際利率快速轉(zhuǎn)正，在俄烏沖突未解背景下國(guó)際油價(jià)已見(jiàn)頂回落，美國(guó)TIPS隱含中期通脹預(yù)期也呈現(xiàn)筑頂態(tài)勢(shì)，美國(guó)核心通脹數(shù)據(jù)開(kāi)始低預(yù)期，基本可以判斷全球通脹預(yù)期最悲觀階段正在過(guò)去。

四、未來(lái)一個(gè)季度，整個(gè)內(nèi)外環(huán)境的改善趨勢(shì)是大概率事件，但過(guò)程很可能會(huì)有一定反復(fù)。陳果團(tuán)隊(duì)認(rèn)為戰(zhàn)略上不能再悲觀，要逐步轉(zhuǎn)向樂(lè)觀。戰(zhàn)術(shù)上要逢低位就布局，可以把2900左右作為今年的黃金坑。優(yōu)先布局疫后修復(fù)+穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，包括 食品飲料、社會(huì)服務(wù)、地產(chǎn)鏈、基建鏈等，待市場(chǎng)回升右側(cè)及外部流動(dòng)性環(huán)境進(jìn)一步改善可把握成長(zhǎng)股反擊機(jī)會(huì)。

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