7月以來，港股震蕩盤整，不過卻沒有打亂機(jī)構(gòu)看多做多的節(jié)奏。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，在7月南向資金依然呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，港股通科技30ETF基金產(chǎn)品也積極建倉(cāng)，滬上一家知名百億級(jí)私募更是將港股倉(cāng)位占比大幅提升至五成。另外，記者從渠道處獨(dú)家獲悉，千億級(jí)私募景林認(rèn)為，大部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司后續(xù)將重回增長(zhǎng)正軌。

業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過前期調(diào)整，港股估值處于歷史底部區(qū)域，優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。具體來看，目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司的“業(yè)績(jī)底”“政策底”和“估值底”均已出現(xiàn)，相關(guān)機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

7月港股震蕩盤整

經(jīng)過兩個(gè)月的企穩(wěn)反彈，港股7月波動(dòng)顯著加劇。

數(shù)據(jù)顯示，7月最后一個(gè)交易日，恒生科技指數(shù)跌幅接近5%，阿里巴巴跌超10%，美團(tuán)、嗶哩嗶哩均跌超6%。另外，7月港股市場(chǎng)整體震蕩調(diào)整，恒生科技指數(shù)當(dāng)月跌超10%。

中信證券分析稱，港股市場(chǎng)盈利增速預(yù)測(cè)出現(xiàn)上修趨勢(shì)，港股有望重新回到上升通道。

資金“抄底”不停

數(shù)據(jù)顯示，今年以來，南向資金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，前7個(gè)月凈流入額超過1700億元人民幣。而且從月度情況來看，7月南向資金也呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，當(dāng)月凈流入額為17.56億元人民幣。

與此同時(shí)，部分基金的建倉(cāng)態(tài)度也更為積極。7月15日，工銀瑞信基金公司旗下的港股通科技30ETF披露的上市交易書顯示，該基金成立于6月30日，并將在7月20日開始上市交易。截至7月13日，這只港股ETF倉(cāng)位已經(jīng)超過90%，接近滿倉(cāng)。

近日，記者從一份百億級(jí)私募中期策略會(huì)紀(jì)要中獲悉，截至7月8日，該私募美股、A股和港股的持倉(cāng)占比分別為16.1%、33.9%和50%。該私募創(chuàng)始人坦言：“從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來說，我想把A股的配置比例加上去，不過過去一段時(shí)間我加大了港股獨(dú)有的一些行業(yè)配置，因此A股和港股股票比例有反轉(zhuǎn)。”

港股科技股受機(jī)構(gòu)青睞

從具體的投資方向來看，機(jī)構(gòu)對(duì)于港股的科技股頗為青睞。

華西證券（002926）研究所的數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度，公募基金共持倉(cāng)了658只港股，其中，美團(tuán)被281只基金持有，較上期的基金持有數(shù)翻了近一倍。從配置規(guī)模來看，二季度，公募基金對(duì)美團(tuán)和騰訊控股的重倉(cāng)持股規(guī)模均超過200億元。其中，美團(tuán)被持有329億元，較上期的持有市值翻了近一倍。

“回過頭來看，港股的調(diào)整可以分為上半場(chǎng)和下半場(chǎng)，上半場(chǎng)調(diào)整主要源于事件性擾動(dòng)，下半場(chǎng)，港股走勢(shì)與美國(guó)納斯達(dá)克的趨勢(shì)是一致的，調(diào)整最重要的原因是全球流動(dòng)性的收緊。但有跡象表明，流動(dòng)性的收緊在資產(chǎn)價(jià)值的層面上來講大概率已經(jīng)到末期。后續(xù)隨著政策因素的改善，港股科技股總體上具備配置價(jià)值?！敝仃?yáng)投資董事長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王慶坦言。

記者從渠道處獨(dú)家獲悉的景林資產(chǎn)近期觀點(diǎn)中也提到：未來常態(tài)化監(jiān)管會(huì)讓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司重新回到發(fā)展的正常軌道上，不過以往的過度競(jìng)爭(zhēng)也許會(huì)得到一定抑制，無(wú)論是零售還是服務(wù)，都可能逐步迎來合理的利潤(rùn)率。

景林資產(chǎn)還表示，“今年上半年讓我們更加確定地觀察到零售、生活服務(wù)線上化趨勢(shì)的持續(xù)加強(qiáng)，平臺(tái)公司成為了商業(yè)服務(wù)和流通領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施。目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司處于業(yè)績(jī)底+政策底+估值底的‘三底’疊加狀態(tài)，去年下半年開始的低基數(shù)效應(yīng)會(huì)讓大部分公司重回增長(zhǎng)正軌?！?/p>

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