【回撤日報】

編者按：

(資料圖片)

一批買了廣發(fā)基金旗下“次新”產(chǎn)品并長期持有的投資者正遭遇較為嚴(yán)重的虧損。本篇主要研究廣發(fā)基金旗下的“廣發(fā)價值核心混合”，未來將透視更多基金公司的更多產(chǎn)品。

廣發(fā)價值核心混合A成立至今20個月，凈值下跌超過四成，投資者虧損嚴(yán)重。

算一筆簡單的賬：投資者如果在該基金成立之初就參與認(rèn)購并持有至今，20個月凈值虧損達到42%，這還沒有計算申贖費用以及持有期間的資金無風(fēng)險收益。

該基金年管理費率為1.5%，這筆管理費由基金管理人即廣發(fā)基金收取，最終由基金持有人承擔(dān)。

自基金成立以來，廣發(fā)價值核心混合持續(xù)重倉食品飲料、醫(yī)藥生物兩大行業(yè)，但效果不佳。今年二季度，基金加倉隆基綠能、買入理想汽車等新能源標(biāo)的，但二季度至今這些股票跌幅顯著。

截至2022年二季度末，廣發(fā)價值核心混合已累計虧損17.4億元。但是，廣發(fā)基金作為基金管理人，累計收取管理費超1.14億元。

成立20個月凈值下跌42%，投資者大幅虧損

廣發(fā)價值核心混合成立于2021年1月，基金經(jīng)理為張東一，募集期間凈認(rèn)購金額達到76.19億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)達156744戶，是當(dāng)時市場上的一只明星產(chǎn)品。

然而，成立以來至今，廣發(fā)價值核心混合業(yè)績表現(xiàn)不佳。截至2022年9月21日（下同），該基金A份額累計下跌42.86%，同類排名1547/1589。相較業(yè)績比較基準(zhǔn)，廣發(fā)價值核心混合A跑輸超過18個百分點，且跑輸幅度呈擴大趨勢。

2022年以來，廣發(fā)價值核心混合A單位凈值年內(nèi)回撤27.15%，在2699只偏股混合型基金中排名第2369名。

伴隨基金凈值下跌，投資者用腳投票。數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)價值核心混合的基金份額總額從成立時約76.19億份下降至2022年上半年末52.98億份，基金資產(chǎn)凈值跌至約37.62億元。

重倉食品飲料、醫(yī)藥生物，加倉隆基綠能受挫

分析基金持倉發(fā)現(xiàn)，按照申萬一級行業(yè)分類，廣發(fā)價值核心混合持續(xù)重倉食品飲料、醫(yī)藥生物這兩大行業(yè)。

2022年上半年末，該基金持有食品飲料、醫(yī)藥生物的市值占基金資產(chǎn)凈值的比率分別為23.59%和18.83%，重倉股包括貴州茅臺、瀘州老窖、山西汾酒、藥明康德等。

2022年上半年，廣發(fā)價值核心混合加配電力設(shè)備板塊，該行業(yè)的基金資產(chǎn)凈值占比從2021年末6.79%上升至最新報告期末10.29%，成為第三大重倉行業(yè)。

特別是，基金在二季度進一步加倉了電力設(shè)備行業(yè)企業(yè)隆基綠能，使得該股躍升至廣發(fā)價值核心混合的第一大重倉股，持股市值約3.27億元。然而，二季度末截至9月21日，隆基綠能股價下跌約26.17%。

廣發(fā)價值核心混合還在二季度首次買入了特步國際、理想汽車，不過這兩只股份同樣表現(xiàn)欠佳。二季度末至今，特步國際、理想汽車均下跌超過30%。

投資人巨虧，基金公司是否應(yīng)該下調(diào)管理費？

伴隨凈值回撤，廣發(fā)價值核心混合截至2022年上半年末累計虧損達17.4億元。但是，廣發(fā)基金作為基金管理人累計收取管理費約1.14億元。

2021年，廣發(fā)價值核心混合虧損13.12億元，廣發(fā)基金收取管理費8735.45萬元；2022年上半年，該基金虧損約4.35億元，廣發(fā)基金收取管理費約2717.99萬元。

近期，國辦印發(fā)《關(guān)于進一步優(yōu)化營商環(huán)境降低市場主體制度性交易成本的意見》，鼓勵證券、基金、擔(dān)保等機構(gòu)進一步降低服務(wù)收費。

廣發(fā)價值核心混合的年管理費率為1.50%，在開放式偏股混合型基金中屬于最高一檔。面對成立以來持續(xù)表現(xiàn)欠佳的業(yè)績，廣發(fā)基金是否應(yīng)該降低管理費率讓利投資者？

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關(guān)鍵詞： 廣發(fā)基金 年上半年 醫(yī)藥生物