廠商背景的汽車(chē)金融公司，堪稱(chēng)汽車(chē)金融市場(chǎng)的主力軍，其既比商業(yè)銀行更懂汽車(chē)市場(chǎng)，也比融資租賃公司更具規(guī)模效應(yīng)，還比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更有渠道優(yōu)勢(shì)。可以說(shuō)，汽車(chē)金融公司是地地道道的汽車(chē)金融正規(guī)軍，其發(fā)展?fàn)顩r很大程度上能代表汽車(chē)金融業(yè)的發(fā)展水平。

近期，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)汽車(chē)金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2019年度)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》)，這是中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)第六年發(fā)布該報(bào)告。《報(bào)告》從市場(chǎng)運(yùn)行情況、行業(yè)相關(guān)政策評(píng)析、融資機(jī)構(gòu)情況分析、市場(chǎng)熱點(diǎn)與焦點(diǎn)、行業(yè)發(fā)展展望等多個(gè)方面對(duì)2019年中國(guó)汽車(chē)金融公司的行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行回顧與總結(jié)，勾勒了一幅汽車(chē)金融業(yè)的全景圖。在國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，汽車(chē)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局與關(guān)注焦點(diǎn)也在悄然發(fā)生變化。

滲透率再提升

2019年，汽車(chē)市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)和汽車(chē)銷(xiāo)量下滑的影響，繼續(xù)承壓，汽車(chē)廠家和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)繼續(xù)推動(dòng)新四化革新，加速轉(zhuǎn)型升級(jí)。作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的主要金融支持力量，我國(guó)汽車(chē)金融公司致力于穩(wěn)定汽車(chē)市場(chǎng)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)困難和挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)了積極和穩(wěn)健的增長(zhǎng)。

2019年，全國(guó)25家汽車(chē)金融公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)9063.71億元，同比增長(zhǎng)8.03%。當(dāng)年，汽車(chē)金融公司零售貸款車(chē)輛為664.6萬(wàn)輛，占2019年我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量的25.8%，同比增長(zhǎng)4.2個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)銷(xiāo)商批發(fā)貸款車(chē)輛419.8萬(wàn)輛，占2019年汽車(chē)銷(xiāo)量的16.3%。

這一年，汽車(chē)金融公司堅(jiān)持初心，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任。一方面，專(zhuān)注支持汽車(chē)消費(fèi)，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和精細(xì)化服務(wù)持續(xù)挖掘潛在消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)一步提升金融滲透率，用金融促消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)普惠金融。至2019年末，我國(guó)汽車(chē)金融公司零售貸款余額7193.8億元，增幅13.1%。

另一方面，面對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售承壓的環(huán)境，汽車(chē)金融公司與制造商緊密協(xié)同，向大多為中小微企業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)商提供穩(wěn)定的資金支持，尤其是在2019年國(guó)五向國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)切換期間，汽車(chē)金融公司保障經(jīng)銷(xiāo)商信貸支持，針對(duì)部分經(jīng)銷(xiāo)商資金緊張問(wèn)題，通過(guò)延后還款、延長(zhǎng)免息期等方式緩解經(jīng)銷(xiāo)商負(fù)擔(dān)，同時(shí)穩(wěn)定汽車(chē)廠商的銷(xiāo)售體系，做到產(chǎn)融結(jié)合，以融助產(chǎn)。

汽車(chē)金融公司行業(yè)相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)表現(xiàn)良好，截至2019年底，行業(yè)平均流動(dòng)性比率達(dá)234.9%，比上年末大幅提高，增加35.7個(gè)百分點(diǎn);行業(yè)資本充足率為20.6%，比上年末增加1.85個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)平均不良貸款率為0.5%。

業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展促使汽車(chē)金融公司積極補(bǔ)充資本，大力拓展多樣化的融資渠道，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制能力也進(jìn)一步提高。2019年有7家汽車(chē)金融公司完成增資，合計(jì)增資約137.8億元。2017年、2018年分別有8家和7家汽車(chē)金融公司進(jìn)行了增資，行業(yè)連續(xù)三年增資規(guī)模超過(guò)百億元。

這一方面體現(xiàn)了各汽車(chē)金融公司股東方對(duì)中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)廣闊前景的較強(qiáng)信心，另一方面也說(shuō)明汽車(chē)金融公司因自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展和盈利能力良好，帶來(lái)了后續(xù)發(fā)展的資金需求。增資鞏固了汽車(chē)金融公司的資本充足程度，以進(jìn)一步支持汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)也能降低汽車(chē)金融公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地抵御市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的沖擊。

2019年，有15家汽車(chē)金融公司發(fā)行了32單資產(chǎn)支持證券，總發(fā)行規(guī)模超過(guò)1500億元，比2018年增加49%;5家汽車(chē)金融公司發(fā)行了7單金融債，總發(fā)行規(guī)模145億元。這幫助汽車(chē)金融公司更好地促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

客戶服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)控制雙提升

政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于汽車(chē)行業(yè)和汽車(chē)金融公司的發(fā)展也給予了關(guān)注和支持，在行業(yè)政策方面，近年來(lái)不斷修訂和完善，對(duì)汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)有積極的影響。2017年修訂的《汽車(chē)貸款管理辦法》取消了對(duì)汽車(chē)貸款抵押或其他擔(dān)保的強(qiáng)制要求，給予機(jī)構(gòu)更多的靈活度。截至2019年末，至少有11家汽車(chē)金融公司開(kāi)展了免抵押登記業(yè)務(wù)，用以解決部分城市抵押登記手續(xù)辦理困難的問(wèn)題、爭(zhēng)取高資質(zhì)客戶、緩解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大的問(wèn)題。

2019年6月，公安部推行十項(xiàng)“放管服”新舉措，簡(jiǎn)化了抵押流程，通過(guò)推行金融服務(wù)站等方式提高抵押效率，這些措施得到汽車(chē)金融行業(yè)的熱烈歡迎。另外，針對(duì)政府在二手車(chē)、新能源汽車(chē)方面推出的政策，多家汽車(chē)金融公司積極創(chuàng)新產(chǎn)品金融方案，繼續(xù)探索和支持二手車(chē)、新能源汽車(chē)市場(chǎng)。

與此同時(shí)，各家公司在2019年通過(guò)與人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)的深度融合，不斷激發(fā)創(chuàng)新活力，為汽車(chē)金融業(yè)在客戶服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面的轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)賦能，不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平和競(jìng)爭(zhēng)能力。

在客戶服務(wù)方面，為方便客戶線上獲取金融服務(wù)的訊息，汽車(chē)金融公司根據(jù)自身特點(diǎn)陸續(xù)開(kāi)通了包括微信公眾號(hào)或小程序、電商平臺(tái)、垂直媒體、公司官網(wǎng)等在內(nèi)的多渠道信息接入方式。為潛在客戶提供了更迅速、透明的汽車(chē)金融信息。多家汽車(chē)金融公司上線電子征信授權(quán)和電子合同，以提高簽約效率、降低成本和防范風(fēng)險(xiǎn)。汽車(chē)金融公司還爭(zhēng)先升級(jí)客戶自助在線貸后服務(wù)功能，提供在線提前結(jié)清、更改身份證信息等服務(wù)。

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，截至2019年末，多家汽車(chē)金融公司已與個(gè)人征信持牌機(jī)構(gòu)百行征信展開(kāi)了合作，增強(qiáng)判斷客戶真實(shí)信用狀況、貸款用途及償還能力的水平。汽車(chē)金融公司不斷利用數(shù)字化新技術(shù)優(yōu)化貸中管理，進(jìn)行完整的全生命周期管理。在貸后管理中，汽車(chē)金融公司努力通過(guò)利用人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)貸后管理的智能化。

2019年，汽車(chē)金融公司將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的重要性提到了新的高度：一方面緊跟監(jiān)管政策的步伐，開(kāi)展多種形式的消費(fèi)者宣傳教育和消保培訓(xùn)，全面提升消保工作水平;另一方面，對(duì)消費(fèi)者關(guān)心的領(lǐng)域認(rèn)真研究，查找問(wèn)題根源，彌補(bǔ)自身短板。另外，大部分公司都開(kāi)拓了多樣的長(zhǎng)期限、低首付產(chǎn)品，降低消費(fèi)者購(gòu)車(chē)門(mén)檻與月供壓力，滿足市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)金融產(chǎn)品的需求，助力汽車(chē)廠商的銷(xiāo)售。

產(chǎn)品同質(zhì)化難題待解

競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，雖然2019年汽車(chē)金融市場(chǎng)整體增速放緩，但許多細(xì)分領(lǐng)域仍然有新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，例如融資租賃業(yè)務(wù)、非展廳金融模式的出現(xiàn)、二手車(chē)和新能源汽車(chē)市場(chǎng)仍然蘊(yùn)藏較大發(fā)展前景。汽車(chē)消費(fèi)者群體的增購(gòu)換購(gòu)消費(fèi)需求取代了新購(gòu)需求，成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，汽車(chē)售后和汽車(chē)衍生消費(fèi)將成為主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和汽車(chē)市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的重要推動(dòng)力。

汽車(chē)金融公司要致力于研究把握產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)需求趨勢(shì)的變化、精準(zhǔn)挖掘細(xì)分市場(chǎng)，利用科技賦能創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。德勤中國(guó)汽車(chē)行業(yè)服務(wù)合伙人張旭東認(rèn)為，汽車(chē)金融公司要做好準(zhǔn)備迎接挑戰(zhàn)。其一是產(chǎn)品單一，同質(zhì)化高：當(dāng)前主流汽車(chē)金融公司的汽車(chē)信貸產(chǎn)品高度同質(zhì)化，競(jìng)爭(zhēng)仍主要聚焦利率價(jià)格及貼息補(bǔ)助，而非服務(wù)差異化競(jìng)爭(zhēng)。“金融產(chǎn)品多元化+信貸服務(wù)品質(zhì)化”成為整個(gè)行業(yè)亟需突破的瓶頸。

其二是監(jiān)管更加嚴(yán)格。日益嚴(yán)格的金融監(jiān)管及消費(fèi)者個(gè)人消費(fèi)權(quán)益意識(shí)的提升，對(duì)汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控管理和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提出更高要求，服務(wù)過(guò)程的不規(guī)范及交易不透明將面臨來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)更為嚴(yán)格的管控。近幾年新進(jìn)入的互聯(lián)網(wǎng)玩家由于業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)快、對(duì)復(fù)雜的汽車(chē)金融市場(chǎng)較為陌生、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力弱、服務(wù)流程缺失或不規(guī)范以及人員能力不匹配等因素，其服務(wù)的不規(guī)范及交易不透明問(wèn)題更為嚴(yán)重，因此該挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻。

其三是來(lái)自消費(fèi)者的不確定性。新冠疫情的沖擊在短期將可能導(dǎo)致一部分潛在汽車(chē)消費(fèi)者的可支配收入下降，對(duì)其還款能力產(chǎn)生負(fù)面影響，對(duì)汽車(chē)金融消費(fèi)起到一定程度的抑制作用。與此同時(shí)，渠道下沉及人群下沉將進(jìn)一步推動(dòng)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)在消費(fèi)端的業(yè)務(wù)滲透，但如何實(shí)現(xiàn)安全快捷的信貸審批也將成為下沉市場(chǎng)的一個(gè)難題。

另外，低線城市地區(qū)金融服務(wù)普及度較低，金融首付比例和還款方式等產(chǎn)品屬性不符合在地客群需求;存在大量“征信白戶”、風(fēng)控難度大;線上獲客難度大而線下布局成本又較高;受服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋區(qū)域限制，部分客戶要獲取購(gòu)車(chē)及金融服務(wù)需付出較高的“鞋底成本”，因此對(duì)流程簡(jiǎn)易度和時(shí)效性要求較高。

關(guān)鍵詞： 汽車(chē)金融市場(chǎng)