近期，東方新能源汽車主題混合披露四季報(bào)。該基金在2022年四季度凈值下跌7.51%，2022年凈值下跌31.69%，全年合計(jì)浮虧規(guī)模或超70億元。

該產(chǎn)品作為新能源汽車主題基金，偏向于重倉(cāng)持有相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭股，多數(shù)重倉(cāng)股在2022年出現(xiàn)股價(jià)下跌。另外，根據(jù)季報(bào)數(shù)據(jù)，該基金在2022年或持續(xù)殺跌斬倉(cāng)。

(資料圖)

對(duì)比11只同類主題基金，東方新能源汽車主題混合的規(guī)模最大，但其全年、四季度收益率表現(xiàn)均在同類主題基金中排名中下位。

全年凈值回撤超三成，浮虧或超70億元

東方新能源汽車主題混合曾用名為東方增長(zhǎng)中小盤，成立于2011年12月。經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決，該產(chǎn)品自2018年6月轉(zhuǎn)型為東方新能源汽車主題混合，是目前東方基金旗下規(guī)模最大的基金產(chǎn)品。

2022年末，東方新能源汽車主題混合的單位凈值達(dá)到2.9176元，轉(zhuǎn)型以來(lái)收益率達(dá)122.82%。截至2023年1月20日，該基金的單位凈值進(jìn)一步上升至3.1703元。

從基金的收益率走勢(shì)圖可以看出，該基金在2020年至2021上半年業(yè)績(jī)較好，隨后基金凈值出現(xiàn)大幅波動(dòng)，基金的抗回撤能力受到較大考驗(yàn)。

數(shù)據(jù)顯示，東方新能源汽車主題混合在2022年四季度凈值下跌7.51%，跑輸基準(zhǔn)2.85個(gè)百分點(diǎn)；2022年凈值下跌31.69%，跑輸基準(zhǔn)8.52個(gè)百分點(diǎn)。

2022年四季度，東方新能源汽車主題混合的當(dāng)期利潤(rùn)低于-12.74億元。實(shí)際上，該基金在2022年中報(bào)、三季報(bào)分別出現(xiàn)浮虧9.32億元、50.05億元，基金2022年合計(jì)浮虧規(guī)模或超過(guò)70億元。

東方新能源汽車主題混合在四季度實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)超3億份。因期間回報(bào)率為負(fù)，基金總規(guī)模較三季度末略微下滑至160.84億元，較2021年末規(guī)模減少逾60億元。

重倉(cāng)股跌幅顯著，風(fēng)格偏激進(jìn)

如基金名稱，東方新能源汽車主題混合是一只新能源汽車主題基金。根據(jù)基金合同，東方新能源汽車主題混合投資于與新能源汽車主題相關(guān)的行業(yè)及上市公司的證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。

2022年四季度末，該基金的股票倉(cāng)位高達(dá)93.39%，重倉(cāng)股多為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股，如比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能等。報(bào)告期末，基金前十大重倉(cāng)股占資產(chǎn)凈值比例超過(guò)50%，年初以來(lái)持股集中度持續(xù)上升。

整體來(lái)看，東方新能源汽車主題混合的重倉(cāng)股更替并不頻繁，多數(shù)股票被長(zhǎng)期持有。受股市震蕩影響，重倉(cāng)股普遍在2022年股價(jià)大幅下跌，寧德時(shí)代、恩捷股份、華友鈷業(yè)等股票跌幅超過(guò)30%。

分析發(fā)現(xiàn)，恩捷股份在2022年11月披露公告，公司董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)被公安機(jī)關(guān)指定居所監(jiān)視居住，具體原因并未披露。公告次日，恩捷股份股價(jià)一字跌停，直至2022年末股價(jià)反彈無(wú)力。

2022年四季度，東方新能源汽車主題混合對(duì)恩捷股份小幅增持，報(bào)告期末持倉(cāng)超527萬(wàn)股，相應(yīng)市值超過(guò)6.92億元，恩捷股份后續(xù)動(dòng)態(tài)需持續(xù)關(guān)注。

高倉(cāng)運(yùn)行、權(quán)益投資表現(xiàn)欠佳，多重壓力下東方新能源汽車主題混合或持續(xù)斬倉(cāng)。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該基金的“本期已實(shí)現(xiàn)收益”金額在2022年持續(xù)為負(fù)，2022年四季度該指標(biāo)約達(dá)-5.02億元。

同類主題基金中表現(xiàn)欠佳

2022年，中證新能源汽車指數(shù)下跌超29%，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈股票表現(xiàn)低迷，基金業(yè)績(jī)相應(yīng)受到較大影響。

初始基金口徑下，基金產(chǎn)品全稱中帶有“新能源汽車”字樣的主動(dòng)權(quán)益基金共有11只。截至2022年末，成立滿一年的新能源汽車主題基金在2022年出現(xiàn)不同程度的浮虧，平均值約-23.6%、中位數(shù)為-24.52%。僅看四季度時(shí)，11只基金平均回報(bào)率約-7.35%，合計(jì)產(chǎn)生浮虧約-26.45億元。

其中，東方新能源汽車主題混合的規(guī)模最大，占11只基金總規(guī)模的一半?；貓?bào)率方面，該產(chǎn)品的全年、四季度收益率均在同類主題基金中位居中下位，表現(xiàn)欠佳。

2023年以來(lái)，隨著股市回暖，基金單位凈值顯著上漲，截至2023年1月20日已實(shí)現(xiàn)8.66%的回報(bào)率。

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