歷時29個月，青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(簡稱“青島農(nóng)商行”)(002958.SZ)終于成功登陸深交所，成為山東省首家A股上市農(nóng)商行。也是繼紫金銀行、青島銀行、西安銀行之后，今年年內(nèi)A股上市的第四家銀行。

3月26日，青島農(nóng)商行掛牌上市，每股發(fā)行價格為3.96元，市盈率10.74倍。今日開盤報4.75元，漲幅19.95%，后股價快速升至5.3元，漲幅33.84%，并未達到首日漲幅上限，而其他三家年內(nèi)上市銀行均在上市首日大漲44%。

青島農(nóng)商行本次A股公開發(fā)行的股票數(shù)量為5.56億股，預(yù)計募集資金總額22億元，預(yù)計募集資金凈額21.52億元。此次公開發(fā)行的股票數(shù)量不低于此次發(fā)行并上市后總股本的10%，且不超過發(fā)行后總股本的25%(含)，A股發(fā)行后總股本不超過66.67億股。青島農(nóng)商行發(fā)行募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實該行資本金，以提高資本充足水平，增強綜合競爭力。

青島農(nóng)商行的上市之路并不順利。

該行首次遞交招股說明書是在2016年10月17日，在2018年1月更新招股書。但是，原定于同年7月的首發(fā)上會卻被臨時取消。據(jù)證監(jiān)會7月2日公告，鑒于青島農(nóng)商行尚有相關(guān)事項需要進一步核查，決定取消第二天對該公司發(fā)行申報文件的審核。

在經(jīng)過四個多月的調(diào)整后，至2018年11月20日，青島農(nóng)商行才終于通過證監(jiān)會發(fā)審委審核，并在2019年2月1日拿到了IPO批文。

青島農(nóng)商行成立于2012年6月，由青島華豐農(nóng)村合作銀行、青島城陽農(nóng)村合作銀行、青島黃島農(nóng)村合作銀行、青島即墨農(nóng)村合作銀行等9家行社在清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建，是山東省內(nèi)第一家在整合全市農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上組建的農(nóng)村商業(yè)銀行。

青島農(nóng)商銀行的前十大股東分別為青島國際機場集團有限公司(持股10%)、青島國信發(fā)展(集團)有限公司(持股10%)、日照鋼鐵控股集團有限公司(持股6%)、青島即發(fā)集團股份有限公司(5.4%)、城發(fā)投資集團有限公司(5%)、巴龍國際集團有限公司(4.5%)、巴龍國際建設(shè)集團有限公司(3.5%)、青島全球財富中心開發(fā)建設(shè)有限公司(持股3%)、青島國際商務(wù)中心有限公司(2.2%)、青島天一仁和房地產(chǎn)集團有限公司(1.94%)等。該行不存在控股股東或?qū)嶋H控制人，由青島國信發(fā)展集團和青島國際機場集團并列第一大股東，持股比例都維持在10%，其他股東持股比例均未超過10%。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，截至2018年9月末，青島農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額為2748.86億元，負債總額2551.97億元。而根據(jù)最新的招股說明書，該行2018年營業(yè)收入為74.62億元，同比增加22.75%;凈利潤為24.44億元，同比增加14.21%;歸屬于母公司股東的凈利潤為24.19億元，同比增加13.25%。經(jīng)營業(yè)績總體呈上升趨勢。

截至2018年末，該行吸收存款余額1926.1億元，較去年同期增長10.74%;發(fā)放貸款和墊款總額為1369.74億元，較去年同期增長21.81%。存、貸款規(guī)模增長較為穩(wěn)健。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，青島農(nóng)商銀行2018年末不良貸款率為1.57%，較2018年九月末減少0.14%，撥備覆蓋率為290.05%，較2018年九月末提高16.34%。

在此之前，青島農(nóng)商銀行的不良一直備受關(guān)注。

截至2014年年末、2015年年末、2016年年末、2017年6月末和2018年9月末，青島農(nóng)商行的不良率分別為2.40%、2.38%、2.01%、1.93%和1.71%，雖然呈逐年下降態(tài)勢，但與其他上市銀行的平均水平仍有相當(dāng)差距。證監(jiān)會也曾在該行的首發(fā)申請文件反饋意見中提到，其不良貸款率高于已上市銀行平均水平。

此外，青島農(nóng)商行自設(shè)立以來的不良貸款處置的受讓方主要集中于青島市資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司、青島國信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司等公司。其中國信(青島膠州)金融發(fā)展有限公司、青島國信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司、青島國鑫財富資產(chǎn)管理有限公司、日照鋼鐵控股集團有限公司是該行的關(guān)聯(lián)方。

尤其是在2015至2017三年中，該行有不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓共計60.37億元。其中，有3.81億元為2015年和2016年轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方青島國信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司;有1.09億元為2016年轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方國信(青島膠州)金融發(fā)展有限公司;1.37億元為2016年轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方青島國鑫財富資產(chǎn)管理有限公司和日照鋼鐵控股集團有限公司。

發(fā)審委對關(guān)聯(lián)方處置該行不良資產(chǎn)這一問題十分關(guān)注。會上曾提出詢問，要求青島農(nóng)商銀行就其自設(shè)立以來的不良貸款處置的受讓方主要集中于關(guān)聯(lián)方做出說明，包括貸款逾期率和貸款不良率下降的具體影響因素、不良貸款處置的背景、關(guān)聯(lián)方受讓的不良貸款回收率是否存在差異及其合理性、向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓債權(quán)的原因及合理性、通過關(guān)聯(lián)方處置不良貸款是否符合行業(yè)慣例、是否存在關(guān)聯(lián)方承接不良資產(chǎn)輸送利益的情形、向關(guān)聯(lián)方處置不良貸款對各期經(jīng)營業(yè)績和不良貸款率的影響、是否存在通過向關(guān)聯(lián)方處置不良貸款變相降低信貸資產(chǎn)不良率的情況。

值得注意的是，該行在招股說明書中著重提及貸款業(yè)務(wù)有集中度風(fēng)險。

2015年至2018年第三季度前，該行向房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放的公司類貸款、個人住房貸款和以房地產(chǎn)作為抵押的其他貸款比例呈逐年上升的趨勢。截至2018年9月末，該行向房地產(chǎn)業(yè)貸款和墊款余額的比例高達20.10%，個人住房貸款占該行個人貸款和墊款的比率高達37.73%。

從各級資本充足率情況來看，青島農(nóng)商銀行的資本充足指標逐年下滑，補充資本的需求較為強烈。

2015、2016、2017三年間，該行資本充足率分別為13.03%、12.89%、12.59%，一級資本充足率分別為10.70%、10.67%、10.51%，核心一級資本充足率分別為10.70%、10.67%、10.50%，均逐年下降。截至2018年9月末，青島農(nóng)商銀行資本充足指標再度下降：資本充足率12.60%，一級資本充足率10.63%，核心一級資本充足率10.62%。

作者：郝昕瑤

關(guān)鍵詞： 山東 首家 A股上市