創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核已明確“四公開”原則，即審核標準公開、審核進程公開、審核意見公開、審核監(jiān)管公開。

“注冊制下的創(chuàng)業(yè)板IPO申請預計即將開啟，我們正抓緊輔導符合條件的公司準備申報材料。”華南一家大型券商的投行人士告訴上證報。

據(jù)投行人士預測，深交所或?qū)⒃谙略麻_始受理創(chuàng)業(yè)板注冊制IPO申請。為滿足注冊制下“說清楚”“講明白”的信息披露要求，將發(fā)行人的真實情況呈現(xiàn)在投資者面前，投行等中介機構(gòu)都正在忙碌著。

審核遵循“四公開”原則

注冊制下，作為審核機構(gòu)，交易所將采取“提出問題-回答問題”的問詢方式，督促發(fā)行人真實準確完整地披露信息。“說清楚”“講明白”，將真實情況呈現(xiàn)在投資者面前。

據(jù)上證報了解，為了讓發(fā)行人“說清楚”“講明白”，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核目前已明確“四公開”原則，即審核標準公開、審核進程公開、審核意見公開、審核監(jiān)管公開。

以審核進程公開為例，審核過程中，將實行全程可追溯的電子化留痕審核。對發(fā)行人和中介機構(gòu)來訪實施預約制，與審核人員溝通則全程錄音錄像。

“注冊制下，對申報材料的要求相對更高，如工作底稿需要上傳。我們要為每個項目建立獨立的保薦工作底稿庫，真實、準確、完整地反映保薦工作的全過程，且保存期不少于20年。”深圳某券商的投行業(yè)務人士介紹道。

此外，注冊制下的創(chuàng)業(yè)板審核還將向市場公開對發(fā)行人和中介機構(gòu)違規(guī)行為的監(jiān)管標準，及時公開采取紀律處分和自律監(jiān)管措施的情況，引導和推動各方歸位盡責。

“中介機構(gòu)的責任更重了，違法違規(guī)的成本也提高了。這將壓實中介機構(gòu)責任、提升保薦項目質(zhì)量。”有關專家表示。

發(fā)行人和中介機構(gòu)“忙起來了”

為爭取在實施注冊制后盡快登陸創(chuàng)業(yè)板，擬上市公司和中介機構(gòu)已經(jīng)忙碌起來了。

一家擬申報企業(yè)的相關負責人告訴記者，他們希望成為注冊制下率先實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)之一，目前正調(diào)整招股書(申報稿)的相關內(nèi)容，補齊財務數(shù)據(jù)。為注冊制實施后盡早申報、順利完成審核、注冊提前作準備。

一家目前已進入證監(jiān)會審核流程，但尚未過會的擬上市公司的董秘則表示：由于在證監(jiān)會的審核順序相對靠后，公司已開始研究注冊制下的信披要求，并與投行一起展開相關材料的修改工作，為轉(zhuǎn)換到注冊制作準備。

投行方面近期也忙得不可開交，除了輔導擬上市企業(yè)準備好完整、真實的申報材料，他們還在忙著培訓及調(diào)整業(yè)務架構(gòu)，提升能力適應注冊制環(huán)境。

國信證券投資銀行事業(yè)部董事總經(jīng)理李天宇表示，注冊制強調(diào)從嚴監(jiān)管，壓實中介機構(gòu)的責任。這對券商來說，有不少新的挑戰(zhàn)。為此，券商需提高合規(guī)內(nèi)控水平及風險管理方面的能力，而在定價空間放開后，投行的自主定價能力也需有相應提高。

李天宇同時認為，投行還需將思路轉(zhuǎn)變到注冊制的框架之下，內(nèi)部架構(gòu)要作出相應改變，提升對行業(yè)和企業(yè)的研究能力。

另據(jù)一家中西部地區(qū)的券商介紹，公司正籌劃組建專門研究團隊，研究創(chuàng)業(yè)板改革各項政策規(guī)則文件，并根據(jù)后續(xù)公開的創(chuàng)業(yè)板申報材料，挖掘投資機遇。

(文章來源：上海證券報)

(責任編輯：DF520)

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